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由于端午节期间的诸多利空，以及AI概念炒作退潮引发资金集体性的兑现，高位板块大跌，导致市场风偏大幅回落，市场情绪受到严重冲击，节后第一天A股便大跌，上证指数大跌1.48%，创下近春节后的新低。但A股节前就连续回调，悲观情绪基本反映在股价里，节后这一杀更是将恐慌情绪推至极致，极致之后便是修复。

后面虽然还有美联储等多国央行齐发鹰派，美元指数大幅走强，离岸人民币汇率单边大幅贬值，一度跌破7.28%，外资周二到周四也连续三天大幅卖出，但A股反而走出韧性连续反弹，周五上证指数收复3200点。

分行业来看，本周纺织服饰、煤炭、电力设备、国防军工、环保、机械设备等行业领涨，计算机、传媒、食品饮料等行业领跌，机器人、复合集流体、光伏等概念板块强势。

前面强势的股票出现连续五个月、六个月的回调，甚至更多，应该说从去年10月27日开始强势股、白马股就出现回调，回调的深，在产业链的地位、市场的供需关系，基本上维持原样不变。虽然军工的业绩边际上不会像从0到1那样再有连续70%、80%的高增长，但增速仍然可观，因为国家在持续加大国防建设，加大国防信息化进程的推进，对军工行业充满信心。

邹承原对军工充满信心的原因一方面取决于总盘不断扩大，投入加大，面对外部斗争环境，国家会作出相应调整，加大投入，保家卫国，提高警惕。

同时，股价位置很低，两相叠加，需要的是市场信心的恢复，星星之火可以燎原，可以把军工整体板块带起来，这个位置是低位，不会犯很大的错误。投资者没有必要太悲观，军工还会持续加大发展，起到保家卫国的作用。

在选股的时候，企业基本面的建设和行业趋势的发展都要看，一个是行业中观的概念，一个是个股微观的概念，如果把中观跟微观相结合，看得出来是供需关系。如果把这些产业链的各个环节都分成长期供不应求、供需紧张、供需平衡和供大于求四种情况，这决定技术上是否有很高的壁垒，超越市场的壁垒的存在能够保证长期供不应求。只要能做出来，帮助国家实现国产化替代，就都会使用。

当供需紧张，比如内部服务产能外溢，很多企业都找一家企业来做零部件或者组件，订单是长期饱满的。当供需平衡时，产能不够，来活就干一波，属于交易性资产。

在选择的时候，一切围绕着供需关系，供需关系好可以不断去抄预期，业绩非常好，这值得重点关注。炒股票多了一个维度，即领先优势、技术壁垒是在逐渐增强的，还是边际减弱，基数在不断扩大，基数大了以后还能否继续保持原来的高增长？这需要考虑，所以是综合的结果。